این فرم فقط برای پاسخگویی به سوالات مربوط به این درس طراحی شده است. اگر در مورد حساب Interactive Brokers خود سؤالی دارید، لطفاً با خدمات مشتری در اینجا تماس بگیرید.

این درس آخر تفاوت‌های بین بازده و قیمت‌ها را در بازار اوراق قرضه شرکتی ایالات متحده بررسی می‌کند، دو ابزار بدهی را با هم مقایسه می‌کند، و راه‌هایی را ارائه می‌دهد که در آن ارزش‌گذاری اوراق بهادار می‌تواند در بازار ثانویه تغییر کند.

نکات مطالعه:

درک قیمت ها و بازده

در این درس آخر از سری مقدماتی اوراق قرضه شرکتی ایالات متحده، تفاوت بین بازده و قیمت در بازار ثانویه را بررسی خواهیم کرد. برای انجام این کار، ابتدا اجازه دهید نگاهی به آنچه که یک سرمایه گذار در بازار اولیه پرداخت می کرد بیاندازیم.

برای این تمرین، از درس قبلی خود، اوراق قرضه 2. 7 درصدی Home Depot که در آوریل 2030 سررسید می‌شود، تجدید نظر خواهیم کرد.

در IBKR Global Bond Scanner، می‌توانیم ببینیم که آیا روی اوراق قرضه Home Depot که در 30 مارس 2020 منتشر شده است، دوبار کلیک می‌کنیم و طبق بایگانی شرکت در SEC، آن را بر اساس 195 فروخته است. بازدهی 10 ساله اوراق خزانه داری آمریکا که در آن زمان 0. 814 درصد بود. بنابراین سرمایه گذار 2. 764٪ برای اوراق قرضه در ابتدای انتشار آن پرداخت کرد - یا به عبارتی قیمت، 99. 44.

از زمان انتشار، قیمت اوراق در بازار ثانویه بیش از 100 افزایش یافته است.

به طور کلی، قیمت اوراق قرضه شرکتی معمولاً به عنوان درصدی از ارزش اسمی آن بیان می شود.

فرض کنید، در این مثال، این اوراق Home Depot دارای ارزش اسمی 1000 دلار است. اگر این اوراق با قیمت 100 معامله می شد، به 100% ارزش اسمی خود یا 1000 دلار فروخته می شد و گفته می شد که با "همتراز" معامله می شود. اگر قیمت آن کمتر از 100 بود، مثلاً 97، پسگفته می‌شود که کمتر از همتراز یا با «تخفیف» معامله می‌شود، اما از آنجایی که قیمت آن بیشتر از 100 است، گفته می‌شود که با «حق بیمه» معامله می‌شود.

سرمایه‌گذاری که تصمیم به خرید این اوراق ممتاز بگیرد، کوپن سالانه 2. 7 درصدی را دریافت می‌کند که هر شش ماه یک‌بار یا 13. 50 دلار به‌صورت شش ماهه پرداخت می‌شود – و همچنین ارزش اسمی اوراق قرضه 1000 دلار در زمان سررسید آن در سال 2030. از آنجایی که با قیمت ممتاز معامله می شود، سرمایه گذار قیمت بیشتری نسبت به خرید در بازار اولیه برای همان کوپن و بازگشت سرمایه می پردازد.

در حال حاضر به بازده پیشنهاد/درخواست در مورد این اوراق ، در اسکنر اوراق قرضه می بینیم که آنها هنگام صدور کمتر از سطح اولیه 2. 764 ٪ معامله می شوند. این معقول است ، با توجه به اینکه وقتی قیمت بازار افزایش می یابد ، بازده تمایل به سقوط دارد - و برعکس. به گفته اسکنر اوراق قرضه ، بازده پیشنهاد در این اوراق در بازار ثانویه نشان دهنده گسترش حدود 138 امتیاز پایه بیشتر از یادداشت 10 ساله خزانه داری ایالات متحده است.

چرا گسترش اولیه 195-basis-point تغییر کرد؟

این امر عمدتاً به این دلیل است که ، از آنجا که اوراق قرضه صادر شده است ، نه تنها در معرض نرخ بهره غالب در بازار قرار گرفته بلکه به عرضه و تقاضا ، عوامل خارجی و سایر خطرات مانند ادراک در مورد اعتبار صادرکننده نیز تبدیل شده است. رابطه معکوس بین قیمت اوراق بهادار و نرخ بهره در بازار تنها بخشی از تصویر است.

در حقیقت ، همه موارد دیگر برابر هستند ، تغییرات در بازده یادداشت 10 ساله خزانه داری ایالات متحده در کلیه اوراق قرضه شرکت ها با قیمت های مرتبط با نرخ آن تأثیر خواهد گذاشت. اما در حالی که حرکت در نرخ بهره بر قیمت گذاری تأثیر می گذارد ، دارندگان اوراق بهادار شرکت ها نیز از جمله سایر موارد با خطرات اضافی عرضه ، تقاضا و کیفیت اعتبار صادرکننده روبرو هستند که این امر بر اوراق قرضه فردی متفاوت تأثیر می گذارد.

برای نشان دادن این موضوع ، در اسکنر باند ، می توانیم نمودار عملکرد این پیوند انبار خانگی را به مرور زمان ترسیم کنیم و آن را با یک یادداشت 10 ساله با رتبه BBB'-دارای امتیاز در همان مصرف کننده ، بخش چرخه ای با همان بلوغ مقایسه کنیم. و زمان مشابه صدوربرای این تمرین ، ما یک اوراق قرضه Lowe را با یک کوپن 4. 5 ٪ انتخاب خواهیم کرد.

ما همچنین می توانیم این دو اوراق بهادار شرکت را با قیمت 10 ساله خزانه داری ایالات متحده و همچنین عملکرد آن برای مرجع در همان بازه زمانی مقایسه کنیم.

برای انجام این کار در اسکنر باند. بر روی ورودی باند Home Depot کلیک راست کرده و سپس تجزیه و تحلیل را از زیرنویس انتخاب کنید ، سپس نمودارهای زمان واقعی را از کادر پاپ آپ بعدی انتخاب کنید.

ما تصمیم می گیریم قیمت اوراق قرضه را در یک افق زمانی یک ساله مشاهده کنیم و در سری ثانویه کادر تنظیمات نمودار ، ابتدا تیک را برای Lowe کم می کنیم ، "اوراق قرضه" را از زیرمنو انتخاب می کنیم ، سپس 15 آوریل، 2030 به عنوان تاریخ بلوغ. ما همچنین یادداشت 10 ساله خزانه داری را هم برای قیمت میانی و هم برای پیشنهاد/پیشنهاد/بازده درخواست می کنیم.

از نمودار حاصل ، ما می توانیم نه تنها رابطه بین قیمت اوراق بهادار شرکت ها و موارد یادداشت دولت را ببینیم ، بلکه همچنین نحوه عملکرد 10 ساله Lowe با توجه به Home Depot انجام شده است.

ممکن است از درس ما در مورد ریسک نرخ بهره به خاطر بیاورید که دو اوراق قرضه شرکتی با ویژگی های مشابه، اما ارزش کوپن متفاوت، حساسیت های متفاوتی نسبت به تغییرات نرخ بهره دارند. همچنین ممکن است توجه داشته باشید که ریسک های اعتباری این دو شرکت با توجه به رتبه بندی اعتباری و وضعیت سلامت مالی آنها تا حدودی متفاوت است.

برای مثال Home Depot با رتبه بالاتر، ممکن است اهرم کمتر و نقدینگی بهتری نسبت به Lowe داشته باشد.

با این حال، در حالی که Home Depot ممکن است در موقعیت بهتری برای مقاومت در برابر اقدامات کنترلی اجباری دولت برای جلوگیری از گسترش شیوع کووید-19 باشد، هر دو شرکت احتمالاً از محرک‌های مالی مرتبط در این دوره بهره‌مند شده‌اند که احتمالاً منجر به افزایش اعتماد در مورد اعتبار اعتبار شده است. Lowe's، تقاضای بیشتر و در نتیجه قیمت‌های بالاتر را برای اوراق کوپن بالاتر خود ایجاد می‌کند.

در همین حال، سرمایه‌گذاران ممکن است ریسک‌های موجود در پرتفوی اوراق قرضه شرکتی خود را به روش‌های مختلفی متعادل کنند، از جمله تنوع بخشیدن به رتبه‌بندی، سررسید، و همچنین بخش تجاری، یا پوشش در برابر ریسک‌ها با ابزارهای مشتقه خاصی مانند نرخ بهره یا سوآپ نکول اعتباری. برخی از استراتژی ها

سرمایه گذاران اوراق قرضه شرکتی نیز هنگام خرید در بازار ثانویه با پرداخت سود تعهدی روبرو هستند و مشمول ملاحظات مالیاتی خاصی هستند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این موارد، از شما می‌خواهیم دوره آموزشی آکادمی معامله‌گران ما در مورد اوراق قرضه شهرداری ایالات متحده را بگذرانید.

افشا: کارگزاران تعاملی

تجزیه و تحلیل موجود در این مطالب صرفاً برای اطلاعات ارائه شده است و به عنوان پیشنهاد فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هر گونه اوراق بهادار تلقی نمی شود و نباید. تا جایی که این مطالب در مورد فعالیت کلی بازار، صنعت یا روندهای بخش یا سایر شرایط اقتصادی یا سیاسی گسترده بحث می کند، نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری تعبیر شود. تا جایی که شامل ارجاعاتی به اوراق بهادار، کالاها، ارزها یا سایر ابزارهای خاص باشد، این مراجع توصیه ای از سوی IBKR برای خرید، فروش یا نگهداری چنین سرمایه گذاری هایی نیست. این مطالب به منظور در نظر گرفتن شرایط مالی خاص، اهداف سرمایه گذاری یا الزامات مشتریان منفرد نیست و نیست. قبل از اقدام بر روی این ماده، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است یا خیر و در صورت لزوم از متخصصان مشاوره بگیرید.

اسناد پشتیبان برای هرگونه ادعا و اطلاعات آماری در صورت درخواست ارائه خواهد شد.

هر سهام ، گزینه ها یا نمادهای آتی نمایش داده شده فقط برای اهداف مصور است و برای به تصویر کشیدن توصیه ها در نظر گرفته نشده است.

درس در:

آشنایی با اوراق بهادار شرکت های ایالات متحده

این صفحه را به اشتراک بگذار:

برچسب های مرتبط:

کارگزاران تعاملی IBKR Webinars وابسته به کارگزاران تعاملی LLC است

تعاملی کارگزاران LLC: عضو NYSE - FINRA - SIPC و تنظیم شده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده و کمیسیون معاملات معاملات آتی کالا. دفتر مرکزی: دو Pickwick Plaza ، Greenwich ، CT 06830 USA www. interactiveBrokers. com

کارگزاران تعاملی کانادا Inc: عضو سازمان تنظیم مقررات صنعت سرمایه گذاری کانادا (IIROC) و عضو - صندوق حمایت از سرمایه گذار کانادایی است. مشاور خود را بشناسید: AdvisorReport IIROC را مشاهده کنید. تجارت اوراق بهادار و مشتقات ممکن است میزان بالایی از ریسک را شامل شود و سرمایه گذاران باید برای خطر از دست دادن کل سرمایه گذاری خود و از دست دادن مبالغ بیشتر آماده شوند. استفاده از پول وام گرفته شده برای تأمین مالی خرید اوراق بهادار ، ریسک بیشتری را نسبت به استفاده از منابع نقدی فقط شامل می شود. اگر برای خرید اوراق بهادار پول قرض می گیرید ، مسئولیت شما برای بازپرداخت وام و پرداخت بهره مطابق با شرایط آن حتی اگر ارزش اوراق بهادار خریداری شده کاهش یابد ، یکسان است. شرکت های تعاملی Canada Inc. یک فروشنده فقط اجرای سفارش است و خدمات تعیین کننده مناسب را ارائه نمی دهد و نه مشاوره یا توصیه های سرمایه گذاری در مورد خرید یا فروش هر اوراق بهادار یا مشتقات. دفتر ثبت شده: خیابان کالج 1800 مک گیل ، سوئیت 2106 ، مونترال ، کبک ، H3A 3J6 ، کانادا. وب سایت: www. interactivebrokers. ca

کارگزاران تعاملی ایالات متحده محدود: مجاز و تنظیم شده توسط سازمان رفتار مالی. شماره ورود ثبت نام FCA 208159. حساب شما توسط کارگزاران تعاملی LLC و برای برخی از محصولات محدود توسط کارگزاران تعاملی (U. K.) محدود پاک و حمل می شود. کارگزاران تعاملی LLC توسط SEC و CFTC ایالات متحده تنظیم شده و عضو برنامه جبران خسارت SIPC (www. sipc. org) است. فقط محصولات تنظیم شده FCA که توسط کارگزاران تعاملی (U. K.) محدود انجام می شود توسط FSC های انگلستان پوشانده شده است

کارگزاران تعاملی ایرلند محدود: تنظیم شده توسط بانک مرکزی ایرلند (CBI ، شماره مرجع C423427) ، که در دفتر ثبت شرکت ها (CRO ، شماره ثبت 657406) ثبت شده است ، و عضو طرح جبران خسارت سرمایه گذار ایرلند (ICS) است.

Interactive Brokers Central Europe Zrt.: دارای مجوز و تنظیم شده توسط بانک مرکزی مجارستان (Magyar Nemzeti Bank) تحت شماره. H-EN-III-623/2020. دادگاه ثبت: دفتر ثبت شرکت دادگاه عمومی متروپولیتن.

Interactive Brokers Hong Kong Limited: توسط کمیسیون اوراق بهادار و آتی هنگ کنگ تنظیم می شود و عضو SEHK و HKFE است. دفتر ثبت شده: سوئیت 1512، Two Pacific Place، 88 Queensway، Admiralty، هنگ کنگ SAR.

کارگزاران تعاملی سنگاپور Pte. محدود: دارای مجوز و تنظیم شده توسط مقامات پولی سنگاپور (شماره مجوز CMS100917). دفتر ثبت شده: #40-02A، برج میدان آسیا 1، 8 مارینا نمای، سنگاپور 018960.

Interactive Brokers Australia Pty. Limited: ABN 98 166 929 568 دارای مجوز و تنظیم شده توسط کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (AFSL: 453554) است و یکی از شرکت کنندگان ASX، ASX 24 و Chi-X استرالیا است. دفتر ثبت شده: سطح 40، Grosvenor Place، خیابان جورج 225، سیدنی 2000، نیو ساوت ولز، استرالیا.

آکادمی معامله گران کارگزاران تعاملی وابسته به Interactive Brokers LLC است

این سایت توسط reCAPTCHA محافظت می شود و خط مشی رازداری Google و شرایط خدمات اعمال می شود.

اگر سؤال یا نظری دارید، یا مایل به مشارکت در Trader's Academy هستید، لطفاً اینجا با ما تماس بگیرید.

تجزیه و تحلیل موجود در این مطالب صرفاً برای اطلاعات ارائه شده است و به عنوان پیشنهاد فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هر گونه اوراق بهادار تلقی نمی شود و نباید. تا جایی که این مطالب در مورد فعالیت کلی بازار، صنعت یا روندهای بخش یا سایر شرایط اقتصادی یا سیاسی گسترده بحث می کند، نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری تعبیر شود. تا جایی که شامل ارجاعاتی به اوراق بهادار، کالاها، ارزها یا سایر ابزارهای خاص باشد، این مراجع توصیه ای از سوی IBKR برای خرید، فروش یا نگهداری چنین سرمایه گذاری هایی نیست. این مطالب به منظور در نظر گرفتن شرایط مالی خاص، اهداف سرمایه گذاری یا الزامات مشتریان منفرد نیست و نیست. قبل از اقدام بر روی این ماده، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است یا خیر و در صورت لزوم از متخصصان مشاوره بگیرید.

اوراق بهادار یا سایر ابزارهای مالی ذکر شده در مطالب ارسال شده برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. مطالب ارسال شده اهداف سرمایه گذاری خاص ، موقعیت های مالی یا نیازهای شما را در نظر نمی گیرد و به عنوان توصیه ای برای شما در مورد اوراق بهادار ، ابزارهای مالی یا استراتژی های خاص در نظر گرفته نشده است. قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری یا تجارت ، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است و در صورت لزوم به دنبال مشاوره حرفه ای است. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.

گزینه ها شامل ریسک هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. برای اطلاعات بیشتر "ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد" را بخوانید. برای تماس با کپی خدمات مشتری کارگزاران تعاملی در 312-542-6901.

هرگونه اطلاعاتی که توسط اشخاص ثالث ارائه شده است از منابعی که معتقدند قابل اعتماد و دقیق هستند به دست آمده است. با این حال ، IBKR صحت خود را ضمانت نمی کند و هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه خطا یا خطایی بر عهده نمی گیرد.

هرگونه اطلاعاتی که توسط کارمندان IBKR یا یک شرکت وابسته ارسال شده است بر اساس اطلاعاتی است که اعتقاد بر این است که قابل اعتماد است. با این حال ، نه IBKR و نه شرکت های وابسته به آن ، کامل بودن ، دقت یا کفایت آن را تضمین نمی کنند. IBKR هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد عملکرد گذشته یا آینده هر ابزار مالی ایجاد نمی کند. با ارسال مطالب در آکادمی معامله گران IBKR ، IBKR نمایانگر این نیست که هیچ ابزار مالی خاص یا استراتژی معاملاتی برای شما مناسب است. خطر ضرر در تجارت آنلاین سهام ، گزینه ها ، معاملات آتی ، فارکس ، سهام خارجی و درآمد ثابت می تواند قابل توجه باشد. قبل از تجارت ، مشتریان باید اظهارات مربوط به افشای ریسک را در صفحه هشدارها و افشای IBKR بخوانند - http://www. interactivebrokers. com/disclosures.

تنظیم کوکی

این وب سایت از کوکی ها برای ارائه یک تجربه مرور بهتر و جمع آوری اطلاعات استفاده استفاده می کند. با مرور این سایت یا با کلیک بر روی دکمه "قبول کوکی ها" که خط مشی کوکی ما را می پذیرید.

حریم خصوصی شما

هنگام بازدید از هر وب سایت ، ممکن است از کوکی ها و چراغ های وب برای ذخیره یا بازیابی اطلاعات در مرورگر خود استفاده کند. این اطلاعات ممکن است در مورد شما ، تنظیمات برگزیده یا دستگاه شما باشد و به طور معمول برای کار وب سایت همانطور که انتظار می رود استفاده می شود. این اطلاعات معمولاً شما را به طور مستقیم شناسایی نمی کند ، اما می تواند یک تجربه مرور شخصی را ارائه دهد. از آنجا که ما به حق شما برای حفظ حریم خصوصی احترام می گذاریم ، می توانید به برخی از انواع کوکی ها و چراغ های وب اجازه ندهید. لطفاً عناوین دسته های مختلف را بخوانید تا انواع مختلف کلاسهای کوکی را پیدا کنید. با این حال ، مسدود کردن کوکی ها ممکن است بر تجربه شما در وب سایت ما تأثیر بگذارد و خدماتی را که می توانیم ارائه دهیم محدود کند.

کوکی های کاملاً لازم

کوکی های کاملاً لازم برای عملکرد وب سایت ضروری هستند و نمی توانند در سیستم های ما خاموش شوند. آنها به طور معمول در پاسخ به اقدامات انجام شده توسط شما تنظیم می شوند که به درخواست خدمات ، مانند تنظیم تنظیمات برگزیده حریم خصوصی ، ورود به سیستم یا پر کردن فرم ها ، می رسد. در حالی که می توانید مرورگر خود را برای مسدود کردن یا هشدار دادن به این کوکی ها تنظیم کنید ، برخی از قسمت های وب سایت کار نمی کنند. این کوکی ها هیچ اطلاعات شخصی قابل شناسایی را ذخیره نمی کنند.

کوکی های عملکردی و چراغ های وب

کوکی های عملکردی و چراغ های وب به ما امکان می دهد بازدید و منابع ترافیکی را حساب کنیم تا بتوانیم عملکرد وب سایت را اندازه گیری و بهبود بخشیم. آنها به ما کمک می کنند تا بدانیم که کدام صفحات بیشترین محبوبیت را دارند و می بینند که بازدید کنندگان چگونه در وب سایت ما حرکت می کنند. تمام اطلاعاتی که این کوکی ها و چراغ های وب جمع می کنند جمع شده و ناشناس است. اگر به این کوکی ها و چراغ های وب اجازه ندهید ، ما نمی دانیم چه زمانی از وب سایت ما بازدید کرده اید و قادر به نظارت بر عملکرد آن نخواهید بود.

کوکی های کاربردی

کوکی های کاربردی وب سایت ما را قادر می سازد تا عملکرد و شخصی سازی پیشرفته را ارائه دهد. آنها ممکن است توسط ما یا ارائه دهندگان شخص ثالث تنظیم شوند که خدمات آنها به صفحات خود اضافه کرده ایم. اگر این کوکی ها را اجازه ندهید ، ممکن است برخی یا همه این سرویس ها به درستی کار نکنند.

هدف قرار دادن کوکی ها و چراغ های وب

هدف قرار دادن کوکی ها و چراغ های وب ممکن است توسط شرکای تبلیغاتی ما از طریق وب سایت ما تنظیم شود. آنها ممکن است توسط این شرکت ها برای ایجاد نمایه ای از علایق شما استفاده شوند و تبلیغات مربوطه را در وب سایت های دیگر به شما نشان دهند. آنها به طور مستقیم اطلاعات شخصی را ذخیره نمی کنند ، بلکه منحصر به فرد مرورگر و دستگاه اینترنتی شما را شناسایی می کنند. اگر به کوکی ها و چراغ های وب اجازه ندهید ، تبلیغات هدفمند کمتری را تجربه خواهید کرد. وب سایت ما هنگام عبور از وب سایت های شخص ثالث ، کاربران را ردیابی نمی کند ، تبلیغات هدفمند را به آنها ارائه نمی دهد و بنابراین به سیگنال های "ردیابی نکنید" پاسخ نمی دهد.